Pengaruh Kinerja  Non-Financial Dan Kinerja Financial Terhadap Return Saham Dengan Risiko Sistematis Sebagai Variabel Moderasi

Nur Izzah; Rico Wijaya Z; Rita Friyani

doi:10.22437/jaku.v9i3.41702

Pengaruh Kinerja Non-Financial Dan Kinerja Financial Terhadap Return Saham Dengan Risiko Sistematis Sebagai Variabel Moderasi

Penulis

Nur Izzah Magister Ilmu Akuntansi Fakultas Ekonomi dan BisnisUniversitas Jambi, Jambi – Indonesia
Rico Wijaya Z Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jambi, Jambi - Indonesia
Rita Friyani Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jambi, Jambi - Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.22437/jaku.v9i3.41702

Kata Kunci:

Kinerja Non-Financial, Kinerja Financial, Return Saham, Risiko Sistematis

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kinerja non-keuangan dan kinerja keuangan terhadap return saham dengan risiko sistematis sebagai variabel pemoderasi. Populasi dalam penelitian ini meliputi 86 perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan sampel sebanyak 31 perusahaan yang dipilih secara acak dan telah mempublikasikan laporan keuangan selama periode 5 tahun. Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif, dengan data sekunder yang diperoleh dari sumber seperti idx.com, yahoo.finance.com, serta situs web resmi perusahaan. Teknik yang digunakan untuk mengelola data pada penelitian ini adalah Teknik analisis data melalui program computer excel dan bantuan Software WarpPLS 7.0. Hasil penelitian mengungkapkan bahwa variabel profitabilitas, solvabilitas, kepemilikan institusional, komisaris independen, dan rapat dewan komisaris memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham. Sementara itu, variabel likuiditas, arus kas operasional, dan komite audit tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Risiko sistematis sebagai variabel pemoderasi mampu memperkuat hubungan antara profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, komite audit, dan komisaris independen dengan return saham. Namun, risiko sistematis tidak mampu memperkuat hubungan antara variabel independen, yaitu arus kas operasional, kepemilikan institusional, dan rapat dewan komisaris, terhadap return saham. Temuan ini menunjukkan peran selektif risiko sistematis dalam memoderasi hubungan antara berbagai faktor kinerja dan return saham.

Unduhan

Data unduhan belum tersedia.

Referensi

Andarista, S. N., Setyawan, M. A., & Christiawan, J. (2016). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas dan Leverage terhadap Return Saham dengan Kebijakan Properti sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Sektor Industri Property , Real Estate and Building Construction di Bursa Efek Indonesia.

Christiawan, Y. J., & Hendrawati, L. (2014). Pengaruh Debt to Equity Ratio , Arus Kas Operasi , dan Earnings terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia. Business Accounting Review, 2(2), 42–51.

Endang Masitoh W., S. P. Y. C. (2017). Pengaruh Laba Akuntansi Dan Arus Kas Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Listing Di Bei. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 16(01), 113–123. https://doi.org/10.29040/jap.v16i01.27

Ernayani, R., Prihandoyo, C., & Abdiannur, A. (2018). Perubahan Arus Kas dan Pengaruhnya terhadap Return Saham. JSHP ( Jurnal Sosial Humaniora Dan Pendidikan), 2(1), 1. https://doi.org/10.32487/jshp.v2i1.284

Faridah, F., Wahyuni, N. I., & Purnamawati, I. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA, 1(1), 1–6.

Halawa, E. I. H., Halawa, D., & Harianja, H. (2022). Pengaruh Arus Kas Operasi Dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Lq- 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020. Jurnal Neraca Agung, 12(2), 24. https://doi.org/10.46930/neraca.v12i2.2761

Handayani, E., Anwar, F. Y., Maryanto, R. D., & Nilawati, E. (2024). Pengaruh Dewan Direksi, Komisaris Independen, Komite Audit, dan Kepemilikan Institusional Terhadap Return On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2018 – 2022. Ikraith-Ekonomika, 7(1), 168–178. https://doi.org/10.37817/ikraith-ekonomika.v7i1.3300

Indah Puspitadewi, C., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Der, Roa, Per Dan Eva Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverage Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(3), 253567.

Laura Millenia. (2022). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Dengan Dimoderasi Inflasi Dan Suku Bunga. Jurnal Paradigma Akuntansi, 4(3), 1055–1064. https://doi.org/10.24912/jpa.v4i3.19730

Lestari, M. S., Supriyatna, Y., & Lhutfi, I. (2023). Journal of Finance , Entrepreneurship , and Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Likuiditas , dan Kebijakan Dividen terhadap Harga Saham pada Perusahaan Subsektor Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 2(2), 132–142.

Merida, & Ayubi Sidiq, A. (2022). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018. Journal Intelektual, 1(1), 85–95. https://doi.org/10.61635/jin.v1i1.85

Noer, A., Ayanie, F., Mas, M., Zakaria, J., Ekonomi, F., & Indonesia, U. M. (2023). Pengaruh Likuiditas , Solvabilitas , Aktiviti Dan Profitabiliti Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Coal Mining yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 3, 10413–10427.

Prayogi, N., & Supatmoko, D. (2016). Prayogi, N., & Supatmoko, D. (2016). Analisis Pengaruh Return On Asset ( ROA ), Earning Per Share ( EPS ), Current Ratio ( CR ), dan Debt To Equity Ratio ( DER ) Terhadap Return Saham ( Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Listed di.

Rizal, M. (2016). Analisis Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Return Saham Syariah dengan Risiko Investasi Sebagai Variabel Intervening ( Studi Empiris pada Perusahaan Tambang yang terdaftar di Daftar Efek Syariah periode 2012-2014 ) The Analysis Effect of Pro. Jurnal Univ Jember.

Salsabila, N. F., Akutansi, P. S., & Ekonomi, F. (2021). Pengaruh inflasi, suku bunga, profitabilitas, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan terhadap financial distress. 1–15.

Setiawan, Y. A., & Juliana, C. (2023). Analisis Pengaruh Komisaris Independen, Kualitas Audit dan Return on Assets terhadap Return Saham Perusahaan. Apssai Accounting Review, 3(2), 230–242. https://doi.org/10.26418/apssai.v3i2.97

Sulaiman, S., & Suriawinata, I. S. (2020). Analisis Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Arus Kas Pendanaan, Debt to Equity Ratio, Current Ratio dan Risiko Saham Terhadap Return Saham. Jurnal STEI Ekonomi, 29(01), 90–107.

Susanthi, P., Putri, W., Gde, I. W., & Purna, W. (2022). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Kebijakan Dividen ( Studi pada Perusahaan Indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021 ). 9(2).

Taufiqurrahman, M. A., & Sudaryati, E. (2024). Pengaruh Analisis Profitabilitas & Likuiditas Terhadap Harga Saham Sektor Energi 2017-2022. 8(April), 1200–1215.

Trinisa, E., & Syofyan, E. (2024). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Ukuran Perusahaan, dan Leverage terhadap Return Saham. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 6(2), 777–789. https://doi.org/10.24036/jea.v6i2.1535

Wijaya, R., & Al’ Adawiyah, R. (2021). Pengaruh Hubungan Rapat Dewan Komisaris, Kepemilikan Institusional dan Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan. Seminar Nasional, 1, 1–17.

Unduhan

PDF (English)

Diterbitkan

2025-03-07

Cara Mengutip

Izzah, N., Wijaya Z, R., & Friyani, R. (2025). Pengaruh Kinerja Non-Financial Dan Kinerja Financial Terhadap Return Saham Dengan Risiko Sistematis Sebagai Variabel Moderasi. JAKU (Jurnal Akuntansi & Keuangan Unja) (E-Journal), 9(3), 247–265. https://doi.org/10.22437/jaku.v9i3.41702